Los bancos elevan casi un 80% sus márgenes desde las subidas de tipos
La Vanguardia. Los ingresos por comisiones descienden un 2% desde el primer semestre del 2022
En el negocio de la banca, las subidas de tipos de interés marcan el cambio de ciclo y también el guion: cuando el precio del dinero está por los suelos, las entidades viven de las comisiones, y cuando sube, son los márgenes los que impulsan la cuenta de resultados. Algo parecido está ocurriendo ahora, con el matiz de que las comisiones se resisten a bajar de forma sustancial.
En el primer semestre del año, los cinco principales bancos –CaixaBank, Santander, BBVA, Sabadell y Bankinter– ingresaron por el margen de intereses 15.425 millones de euros en España. Esta cifra es el resultado de restarle al dinero obtenido con los créditos el desembolsado por los depósitos. Supone un incremento del 18,9% con respecto al primer semestre del año pasado y del 78% frente al mismo periodo del 2022, justo antes de que el BCE iniciara las subidas de tipos.
Como ejemplo, los intereses medios de una hipoteca son ahora del 3,38%, según el Banco de España, mientras que los depósitos bancarios rinden a una media del 2,63%. Es en estas diferencias en las que los bancos sacan el margen que justifica su actividad tradicional.
A más negocio en España, cifras mayores. CaixaBank, que es el banco con más actividad en el país, obtuvo hasta junio un margen de intereses de 5.572 millones, un 76% más que en el mismo periodo del 2022. Santander alcanzó 3.656 millones, un 81% más, frente a los 3.211 millones del BBVA, un 82% más. En el caso del Sabadell, la cifra es de 1.826 millones, un 60% más, y en el de Bankinter, de 1.160 millones, un 74% más.
Tras una década de dificultades, la banca atraviesa ahora su mejor momento. Sus resultados volverán a batir récord este año pese a los 1.478 millones de euros que abonarán por el impuesto extraordinario creado por el Gobierno. Sus rentabilidades, según un informe de Goldman Sachs, oscilarán entre el 17% y el 22%.
CaixaBank y Sabadell ingresan ahora un 6,9% y un 7,5% menos por comisiones que hace dos años
La otra gran fuente de ingresos son las comisiones. Los cinco bancos obtuvieron en España por este concepto 5.434 millones de euros en el primer semestre, un 2,7% más que en el mismo periodo del año anterior, pero un 1,9% menos que en el 2022.
Hay retrocesos más llamativos, como los de CaixaBank y Sabadell, que ingresan ahora un 6,9% y un 7,5% menos en comisiones que antes de que empezasen a subir los tipos. Santander estanca la cifra, con apenas una subida del 0,6%, y el BBVA la eleva discretamente, un 3%. Solo Bankinter, con un alza del 12%, tiene a pleno rendimiento las dos grandes fuentes de entrada de recursos.
Antes de que el BCE empezase a endurecer la política monetaria, los ingresos de los bancos por los márgenes de intereses eran 1,5 veces superiores a las comisiones. Ahora, obtienen casi tres veces más por los márgenes que por las comisiones.
CaixaBank informa en su informe semestral de resultados de un descenso en las comisiones relacionadas con el mantenimiento de tarjetas y cuentas corrientes, fruto de los programas de bonificación.
Santander señala que “las buenas dinámicas comerciales” están permitiendo conservar su volumen de comisiones. BBVA por su parte explica sus mayores ingresos por comisiones vienen no tanto del negocio minorista como de las áreas de gestión de activos, seguros y banca de inversión.
Antes de las subidas el margen era 1,5 veces superior a las comisiones; ahora las triplica
Este último banco da una de las claves para explicar el fuerte repunte del negocio en España, sobre la que ya han incidido la EBA o el BCE. “El balance de España se caracteriza por una cartera crediticia con elevada proporción referenciada a tipo de interés variable y un pasivo compuesto por depósitos de clientes a la vista”. Dicho de otro modo: las hipotecas suben en cuanto lo hacen los tipos de interés y los clientes son más dados a tener el dinero en la cuenta corriente que a invertirlo en depósitos a plazo.