L’euríbor impacta amb alces de més de 3 punts en 2,7 milions d’hipoteques
Diari de Girona. El Banc d’Espanya avisa que quan la pujada es traslladi completament al crèdit podria incrementar les llars endeutades en situació vulnerable.
Les quotes hipotecàries s’estan encarint per la brutal escalada de l’euríbor des del gener del 2022, però el ritme d’aquestes pujades no és uniforme, sinó que s’assembla a la forma d’un escarpat pic. Tot i que l’alça va començar mesos abans, el pendent més pronunciat va començar a finals de l’any passat, al març va arribar previsiblement al cim, i el segon semestre del present exercici es començarà a aplanar de manera apreciable. Pel camí, això sí, al voltant de 2,775 milions de llars amb hipoteques (aproximadament el 70% del total d’aquests crèdits lligats a l’euríbor) patiran increments sense precedents dels pagaments mensuals, de més de tres punts percentuals més el diferencial que tinguin pactat als seus contractes, segons estimacions del Banc d’Espanya.
A Espanya, així, hi ha uns cinc milions d’hipoteques per a la compra d’habitatge, 3,7 milions de les quals són a tipus variable lligades a l’euríbor. D’aquestes darreres, al voltant d’un 35% (1,295 milions) es revisen amb les dades de l’índex de referència de gener a juny, un 25% (925.000) amb les de juliol a setembre, i una mica menys d’un 40%(1,48 milions) amb les d’octubre a desembre. Les pujades més grans de les quotes, superiors als tres punts percentuals més esmentats més el diferencial, les han patit i patiran els crèdits revisats amb les dades de l’euríbor d’entre l’octubre i el juny passat.
Un cop a l’any
Tot i que hi ha hipoteques a tipus variable que es revisen cada sis mesos, la majoria ho fan una vegada a l’any. Les quotes pugen si l’euríbor està més alt que un any abans al mes que serveix de referència per revisar el crèdit. Les diferències interanuals, en aquest sentit, van ser inferiors a un punt percentual entre gener i maig del 2022 i van estar per sota de tres punts fins al setembre. A l’octubre van arribar als 3,1 punts, al març van pujar un màxim de 3,884 punts i des d’aleshores s’han moderat lleugerament, fins a 3,575 punts de maig.
Normalment s’usa com a referència per revisar els crèdits l’euríbor de dos mesos abans, de manera que les pujades de les quotes més importants -dels referits més de tres punts percentuals més el diferencial- van començar al desembre (amb la dada d’octubre) i es prolongaran previsiblement fins a l’agost (amb la dada de juny) o com a molt tard setembre (amb la dada de juliol). Així, a partir del juliol o com a molt tard a l’agost és previsible que les diferències interanuals se situïn per sota dels tres punts, ja que l’índex començarà a comparar-se amb els nivells més alts de l’euríbor de la segona meitat del 2022.
A finals de l’exercici, de fet, podrien fregar el punt percentual.
Tot i això, la morositat segueix sense aparèixer a les hipoteques: els impagaments van baixar l’any passat del 2,9% al 2,3%. Però el risc latent està creixent: les entitats tenien al tancament del 2022 un total de 33.565 milions d’euros de préstecs de famílies a Espanya en vigilància especial pel seu risc d’impagament alt, 2.153 milions i un 6,8% més que el 2021.
El Banc d’Espanya ja adverteix que la pujada de 400 punts bàsics de l’euríbor, una vegada es traslladi completament al crèdit, podria incrementar el nombre de llars endeutades en situació vulnerable (pagament d’interessos superior al 40% de la renda) de forma notable. Així, passarien de ser el 10,4% del total (1,19 milions) al 13,9% (375.000 més, fins a 1,56 milions).
Tipus a l’alça
L’alça de l’euríbor, de fet, ha provocat que el tipus mitjà de la cartera hipotecària dels bancs pugés l’any passat de l’1,1 al 2,13%, mentre que ja havia pujat al 2,86% a l’abril. Aquest interès mitjà, així, va registrar una pujada equivalent al 30% de l’alça registrada per l’euríbor (3,52 punts percentuals), en línia amb el que el Banc d’Espanya considerava esperable en funció de l’experiència històrica (31,5%) .
Les pujades pendents de les quotes i l’encariment dels nous crèdits (de l’1,38% del desembre del 2021 al 3,61% l’abril passat) continuaran elevant aquest tipus mitjà. Això sí, l’alça de l’euríbor no s’hi traslladarà completament, ja que uns 1,3 milions d’hipoteques (al voltant del 25% del total) són de tipus fix.
L’euríbor, que mesura teòricament el tipus mitjà que es cobren els bancs entre ells per prestar-se diners, registra des de principis de l’any passat una pujada sense precedents des de la seva creació el 1999. L’índex intenta anticipar els moviments del Banc Central Europeu (BCE), que, per combatre la inflació, ha portat els tipus de referència del 0% al 3,75%, després d’elevar-los set vegades des del juliol després d’11 anys sense incrementar-los. L’autoritat monetària ha donat senyals que encara aprovarà algun increment addicional, però també que el final del cicle de pujades és a prop.